BOLETÍN MATINAL: 2 de enero de 2025

(Sharecast News) - RESÚMENES DE MERCADO Atentos a:

PMIs manufacturas para la eurozona, Alemania, Francia, Italia, Reino Unido; oferta monetaria eurozona; No hay grandes anuncios empresariales en la agenda

En la apertura:

Los futuros de renta variable europeos cotizan con pocos cambios, dando así el pistoletazo de salida al 2025. Las bolsas asiáticas cotizan mixtas, el dólar de EE.UU. cae ligeramente. Los rendimientos de la deuda del Tesoro se mantienen planos, mientras que el oro y el petróleo suben.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA:

En el primer mandato de Trump las empresas ponían la mano en el fuego por China. Ahora ya no.

SINGAPUR-Durante el primer mandato de Donald Trump, las compañías de EE.UU. argumentaban que una guerra comercial con China sería mala para los americanos.

Empresas que van desde Apple o Nike pasando por los pequeños minoristas decían que incrementar los aranceles sobre las importaciones chinas haría aumentar los precios para los consumidores. Mientras, los agricultores y otros empresarios que exportaban a China advertían del riesgo de aranceles recíprocos por parte china.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de renta variable europeos apuntan a un inicio de sesión con pocos cambios al comienzo del nuevo ejercicio. Las bolsas asiáticas cotizan mixtas, tras mostrar una encuesta del sector privado que la actividad dentro del sector de manufacturas chino continuó, si bien a un ritmo más lento.

Con el FTSE 100 habiendo establecido múltiples cierres récord a lo largo del 2024, ahora la plataforma de productos de inversión AJ Bell prevé que el selectivo alcance los 9.000 puntos para finales de 2025.

El índice subió casi un 5% en 2024, superando en el proceso los 8.000 puntos.

"Está ahora ampliamente reconocido que el mercado de renta variable del Reino Unido es uno de los más baratos a nivel mundial. Esto debería ser positivo para los retornos futuros a largo plazo", dice Richard Oldfield, CEO de Schroders.

Stefan Hoops, CEO de DWS, grupo perteneciente a Deutsche Bank, dice que tras muchos años con un desempeño inferior al resto del mercado, el FTSE 100 "se empieza a antojar atractivo en términos de su valoración".

"Para los inversores que buscan tener una exposición principalmente al sector de salud, de la energía y de las materias primas, así como a los de bienes de consumo y de servicios, el FTSE 100 podría ser un mercado interesante", dice.

DIVISAS:

Los inversores están fijándose demasiado en el esperado impacto positivo sobre el crecimiento de los recortes impositivos y de la regulación prometidos por Trump, dice Dominic Schneider, jefe de tipos de cambio extranjeros de UBS Wealth Management, quien añade que no cree que el rally en el dólar pueda aguantar.

Estan haciendo caso omiso de demasiados riesgos, dice, incluyendo el impacto negativo sobre la economía de EE.UU. si Trump sigue adelante e impone nuevos aranceles sobre los bienes extranjeros.

"Lo que Trump promete parece genial para la inversión y los retornos. Pero somos capaces de financiarla?", se pregunta Schneider. "Es entonces cuando se producirá la decepción".

Schneider anticipa que el dólar pierda fuelle durante el primer trimestre y que acabe 2025 con una caída del 5% desde sus nivel actual frente al euro y del 8% con respecto al yen japonés.

BONOS:

"Desde luego, creo que los guardianes del mercado de bonos hicieron acto de presencia durante el 2024", dice Mark Malek, jefe de inversiones de Siebert, refiriéndose a la abrupta subida de los rendimientos de los bonos.

Si las políticas de la segunda administración Trump amenazan con incrementar el gran déficit fiscal de EE.UU. o con mantener la presión al alza sobre la inflación, entonces Malek cree que los compradores volverán a boicotear al mercado de bonos. Ello podría llevar al rendimiento de la deuda a 10 años fácilmente hasta por encima del 4,6% a finales de año.

"Los guardianes del mercado de bonos acabarán por tener un mayor impacto sobre la bolsa que lo han tenido desde hace años".

Traductor: Alejandro Bueso